Campaña 2026/27: cuánto cuesta financiarse para producir en el campo

Con una superficie sembrada proyectada en 44,2 millones de hectáreas para la campaña agrícola 2026/27, el financiamiento vuelve a ocupar un lugar central en la planificación de los productores argentinos.

Las alternativas disponibles abarcan créditos bancarios, instrumentos del mercado de capitales y acuerdos comerciales con proveedores de insumos, con diferencias significativas en las tasas de interés y los plazos de devolución.

Un relevamiento elaborado por Franco Ramseyer, Emilce Terré y Julio Calzada, de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), identificó un amplio rango de costos financieros, con tasas nominales anuales en dólares que van del 5% al 13%, dependiendo del instrumento y de las condiciones de cada operación.

El estudio fue realizado durante septiembre de 2026 y constituye una referencia de las alternativas disponibles para afrontar las inversiones de la nueva campaña.

Las tasas bancarias en pesos: opciones desde el 16,6%

El sistema bancario ofrece distintas líneas para financiar capital de trabajo, la compra de insumos y las inversiones productivas. En moneda local, las tasas presentan una marcada dispersión según el tipo de crédito.

Los acuerdos en cuenta corriente son una de las opciones más costosas, con tasas nominales anuales de entre el 35% y el 68%, y plazos que pueden llegar a los 180 días. En tanto, el descuento de cheques y pagarés presenta tasas de entre el 30% y el 42,3%.

Las líneas destinadas a la compra de insumos mediante plataformas digitales ofrecen tasas que oscilan entre el 16,6% y el 42% anual, con plazos desde 30 días hasta 36 meses. Por su parte, las tarjetas agro registran tasas de entre el 19,5% y el 43%, aunque también se identificaron alternativas a tasa cero sujetas a la presentación de un aval.

En los préstamos de pago íntegro al vencimiento, conocidos como bullet, las tasas se ubican entre el 33,7% y el 34% para operaciones a 180 días, mientras que para plazos de 360 días el rango va del 30% al 39,75%.

Los créditos prendarios e hipotecarios, destinados a inversiones de mayor duración y respaldados por garantías reales, presentan tasas de entre el 31% y el 33%, con plazos de 12 a 60 meses.

Créditos en dólares: tasas de entre el 5% y el 13%

El financiamiento en moneda extranjera se consolidó como una alternativa relevante para el sector agropecuario. Según el relevamiento de la BCR, las tasas bancarias varían de acuerdo con el plazo y el destino de los fondos.

Los préstamos para la compra de insumos mediante plataformas digitales registran tasas de entre el 5% y el 12% anual. Para operaciones de hasta 365 días, el rango se reduce al 5%-7,25%, mientras que los créditos de mayor duración pueden alcanzar el 12%.

En los préstamos bullet, las tasas se ubican entre el 5% y el 5,3% para vencimientos a 180 días. En operaciones a 365 días, el rango se amplía al 6%-12%.

Por su parte, los créditos prendarios e hipotecarios en dólares presentan tasas de entre el 7,25% y el 13%, con plazos de entre uno y cinco años.

El mercado de capitales ofrece alternativas competitivas

El Mercado Argentino de Valores (MAV) constituye otra vía de acceso al financiamiento para productores y empresas vinculadas a la cadena agroindustrial. Entre los principales instrumentos se encuentran los pagarés, los cheques de pago diferido, los echeqs y las facturas de crédito electrónicas.

En pesos, las tasas promedio de las principales alternativas se ubicaron mayormente entre el 25% y el 34% anual durante la semana del 7 al 11 de septiembre.

Los echeqs avalados se destacaron por sus condiciones: registraron una tasa promedio del 25% para plazos de hasta 60 días, que aumentó gradualmente hasta el 28% para vencimientos de entre 181 y 365 días. Los cheques de pago diferido avalados, en el tramo de 61 a 120 días, operaron con una tasa promedio del 26%.

La presencia de un aval reduce el riesgo para quien aporta los fondos y puede traducirse en un menor costo financiero. En el caso de los echeqs, la BCR identificó diferencias de hasta 8,2 puntos porcentuales entre las tasas promedio de operaciones avaladas y no garantizadas, según el plazo.

En dólares, los pagarés avalados se negociaron con tasas de entre el 6% y el 8,5% anual, mientras que los no garantizados mostraron un rango más amplio, del 4,5% al 13,5%.

Santa Fe bonifica hasta 10 puntos porcentuales

Entre las herramientas disponibles también se destaca un convenio entre el Gobierno de Santa Fe y el MAV para reducir el costo de financiamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas de la provincia.

El programa contempla una bonificación de hasta 10 puntos porcentuales sobre la tasa de mercado para determinadas operaciones en pesos con vencimientos de hasta 180 días. El beneficio está sujeto a la obtención de un Certificado de Elegibilidad provincial y alcanza la primera negociación de cheques de pago diferido, echeqs, pagarés bursátiles electrónicos y facturas de crédito electrónicas.

La tasa final para la empresa tiene un piso del 15%. De esta manera, un echeq avalado negociado al 25% podría quedar en el 15%, mientras que un pagaré directo pactado al 29% podría reducirse al 19%.

El programa cuenta con un aporte provincial de $1.000 millones y establece un límite dinámico de $180 millones de valor nominal negociado por beneficiario, que se renueva a medida que vencen los documentos.

El crédito comercial sigue siendo clave para el productor

Más allá de las alternativas bancarias y bursátiles, el financiamiento comercial continúa siendo una de las principales fuentes de recursos para el agro argentino.

Los proveedores de insumos, cooperativas, acopios y exportadores ofrecen acuerdos que, según las entrevistas realizadas para el informe, se pactan mayoritariamente en dólares y con pago a cosecha.

Las tasas se ubican generalmente entre el 6% y el 10% anual, aunque algunos clientes con una trayectoria comercial consolidada pueden acceder a bonificaciones que llevan el costo hasta el 5%.

El canje de granos es la modalidad más difundida: el productor recibe los insumos durante la siembra y cancela la obligación con mercadería física al momento de la cosecha. También se utilizan préstamos en dólares y pagarés.

Un financiamiento condicionado por el plazo y las garantías

El relevamiento de la BCR muestra que no existe una única tasa para financiar la campaña 2026/27. El costo depende de la moneda, el plazo de devolución, las garantías ofrecidas, el historial comercial y la relación entre el productor y la entidad o empresa financiadora.

En este escenario, comparar las condiciones de los créditos resulta fundamental para planificar la compra de insumos, sostener el capital de trabajo y afrontar las inversiones de la nueva campaña. Además de la tasa nominal, la decisión requiere considerar los gastos asociados, las condiciones de cancelación y los riesgos vinculados a los ingresos futuros de la explotación.

Fuente: Franco Ramseyer-Emilse terré- Julio Calzada BCR