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LA DEMANDA CHINA SIGUE SOSTENIENDO LOS PRECIOS DE LA SOJA.
Una serie de desastres climáticos registrados en la nación asiática están impulsando a las autoridades chinas a reforzar los stocks para atender a las zonas afectadas. Sigue la toma de ganancias en trigo.
Los precios de la soja en el mercado de Chicago (CME Group) podrían registrar una tendencia alcista al tiempo se profundirzaría la toma de ganancias en contratos de trigo.
Una serie de lluvias excesivas están generando hace semanas diversos desastres en distintas regiones de China (el último evento se registró el pasado fin de semana en la provincia norteña de Gansu). Si bien los fenómenos extremos aún no afectaron a las principales regiones sojeras del país –localizadas en el noreste de la nación asiática– la situación de emergencia social está obligando al gobierno central a reforzar los stocks de alimentos básicos para atender a las zonas afectadas por desastres.
La cuestión es que, en el caso del aceite de soja, el hecho de que las autoridades chinas sigan bloqueando el ingreso del producto proveniente de la Argentina contribuye a incrementar las importaciones de poroto y aceite de soja con origen en EE.UU. y Brasil. También vienen creciendo las compras chinas de aceite de palma.
No es extraño entonces que el contrato líquido más cercano de aceite de palma del Malaysia Derivatives Exchange haya registrado hoy lunes el valor más alto desde mayo de 2009, al tiempo que en el Dalian Commodity Exchange (China) los contratos de aceite de soja vienen registrando subas impresionantes.
Cao Huimin, analista de la consultora privada China Cereals & Oils Business Net, indicó a la agencia Bloomberg que, además del factor climático, la demanda de aceites vegetales en el mercado chino registra un crecimiento estacional durante el milenario Festival de Medio Otoño o Festival de la Luna (que este año ocurrirá a fines de septiembre).
Los precios de los aceites vegetales en los principales mercados de contratos futuros de materias primas también están siendo impulsados por un firme crecimiento de los valores del petróleo. Aparentemente muchos operadores de fondos de cobertura (hedge funds) vienen hace días tomando posiciones compradas (long) en contratos futuros de petróleoante la posibilidad de que una serie de tormentas tropicales interrumpan la normal importación de crudo en el área del Golfo de México.
Por otra parte, luego de registrar un alza espectacular hasta el viernes pasado por la mañana –cuyos efectos llegaron incluso hasta el intervenido mercado argentino– los precios de los contratos de trigo del mercado de Chicago (CME Group) comenzaron a derrumbarse a partir de una masiva liquidación de posiciones emprendida por administradores de hedge funds. Es probable que esa toma de ganancias se extienda durante la mayor parte de la jornada de hoy lunes.
Las posiciones netas de operadores especulativos en contratos futuros y opciones de trigo del mercado de Chicago (CME Group) eran al martes 3 de agosto pasado de 12.531 contratos versus 6749 contratos al 27 de julio, 267 al 20 de julio y -14.151 al 13 de julio, según los últimos datos publicados por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Es decir: en unas pocas semanas las posiciones compradas en contratos de trigo por parte de operadores especulativos crecieron tan masiva y rápidamente que, al momento de experimentar una corrección, el comportamiento de “manada” promovió una caída abrupta de precios.
La cuestión rusa sigue constituyendo un factor súper alcista en el corto plazo para el mercado de trigo. Una fuente oficial no identificada – según un cable de la consultora agrícola rusa SovEcon– indicó que el cierre de exportaciones de cereales se mantendrá al menos durante dos meses. No está claro además si los contratos de exportación de trigo en curso serán cumplidos o deberán ser reprogramados para cuando cese el bloqueo.
Fuente: E-campo.
